O Tesouro Direto revisou neste mês a composição de seus títulos públicos, trazendo mudanças significativas para investidores de todos os perfis. Alguns papéis deixaram de ser ofertados, enquanto novos títulos surgiram com prazos e condições atualizadas. Essas alterações fazem parte do ajuste periódico promovido pela Secretaria do Tesouro Nacional, que busca alinhar as emissões aos objetivos de longo prazo e às dinâmicas do mercado financeiro. As mudanças afetam, principalmente, os investidores que realizam aportes frequentes e precisam ajustar suas estratégias de investimento.

O alongamento dos vencimentos dos títulos públicos é uma prática comum e ocorre anualmente. Os títulos mais antigos continuam disponíveis para resgate antecipado e são precificados pela marcação a mercado. Isso significa que seu valor pode oscilar de acordo com as condições do mercado até a data de vencimento. Especialistas recomendam que os investidores alinhem seus novos aportes aos prazos agora disponíveis, considerando sempre seus objetivos financeiros e o horizonte de investimento. Assim, é possível evitar surpresas e garantir uma melhor rentabilidade no longo prazo.

Segundo Nicolas Gass, especialista em investimentos e sócio da GT Capital, o ideal é optar por títulos de prazos mais curtos e levá-los até o vencimento. Ele alerta que, apesar de uma taxa parecer atrativa no momento da compra, o resgate antecipado pode resultar em perdas, caso o mercado esteja desfavorável. "Se houver estresse fiscal ou um cenário internacional adverso, como medidas protecionistas de Donald Trump, os títulos prefixados podem sofrer forte desvalorização", explica Gass. Por isso, a liquidez e a previsibilidade dos papéis são pontos essenciais na hora da escolha.

A revisão do rol de títulos disponíveis no Tesouro Direto é realizada todos os anos. Esse processo garante a oferta de papéis com prazos diversos, atendendo aos diferentes perfis e necessidades dos investidores. A cada atualização, títulos vencidos são retirados da plataforma e substituídos por novos, ajustados ao ciclo econômico e às metas de captação do governo. Essa prática assegura que a cartela de investimentos continue alinhada com as exigências do mercado e com a política fiscal do país.

Entre as principais mudanças, destaca-se o Tesouro Selic. Os títulos com vencimentos em 2027 e 2029 foram retirados, dando lugar ao Tesouro Selic 2028 e ao Tesouro Selic 2031. Os títulos Selic com prazo de até três anos são revisados anualmente, enquanto aqueles com vencimento entre três e seis anos passam por ajustes a cada dois anos. Essa periodicidade permite que os investidores tenham sempre à disposição papéis que acompanham as taxas básicas de juros e oferecem liquidez diária.

No caso do Tesouro IPCA+, os títulos sem juros semestrais com vencimento em 2035 e 2045 foram substituídos pelo Tesouro IPCA+ 2040 e Tesouro IPCA+ 2050. Como se tratam de papéis de médio e longo prazo, a revisão dos vencimentos segue uma lógica diferenciada. Os títulos com vencimento até seis anos são revisados a cada três anos, enquanto aqueles com prazo superior a seis anos passam por revisão a cada cinco anos. Essa dinâmica permite aos investidores planejarem melhor seus investimentos indexados à inflação, assegurando proteção do poder de compra.

Os títulos IPCA+ com juros semestrais também sofreram alterações. Os papéis com vencimento em 2040 e 2055 foram substituídos pelos títulos IPCA+ 2045 e IPCA+ 2060. Essa categoria de títulos segue critérios específicos: aqueles com prazo de até 10 anos são revisados a cada dois anos, e os papéis com vencimento acima de 10 anos passam por revisão quinquenal. Esses títulos são indicados principalmente para investidores que desejam complementar a renda periodicamente, já que oferecem pagamentos de cupons de juros a cada seis meses.

Os títulos prefixados também foram ajustados. O Tesouro Prefixado 2027 e o Tesouro Prefixado 2031 deram lugar ao Tesouro Prefixado 2028 e ao Tesouro Prefixado 2032. Esses papéis seguem regras de revisão semelhantes aos demais: os títulos com vencimento até três anos são revisados anualmente, e aqueles com prazo entre três e seis anos passam por ajustes a cada dois anos. Os títulos prefixados são indicados para investidores que desejam previsibilidade de rentabilidade, mas exigem cautela em momentos de instabilidade econômica.

Para os títulos prefixados com juros semestrais, a regra se mantém: revisões bienais para os papéis com prazo de até seis anos. Esse segmento busca garantir que sempre haja um título prefixado com vencimento próximo de 10 anos disponível para compra. Essa regularidade assegura que investidores focados em fluxo de renda possam acessar alternativas consistentes ao longo do tempo, adaptando seus investimentos às mudanças nas taxas de juros.

Destaque também para o Tesouro Educa+, que foi criado para incentivar o planejamento financeiro das famílias visando a educação dos filhos. Neste ano, foi incluído o título com vencimento em 2043. A lógica do Educa+ prevê a emissão anual de um novo título, sempre com prazo inicial de 18 anos e final de 23 anos. Esse formato permite que pais e responsáveis planejem, desde cedo, a formação educacional das crianças.

Por fim, o Tesouro RendA+ também foi alvo de ajustes. O título com vencimento mais curto começará a pagar amortizações em 2030 e, a partir dessa data, novos títulos serão lançados com prazo de acumulação de 40 anos. A cada cinco anos, um novo título dessa categoria será disponibilizado, possibilitando que o investidor tenha sempre uma opção de renda complementar futura, ideal para quem busca segurança financeira na aposentadoria.

Os títulos que deixaram de ser negociados não aceitam mais novos aportes, mas permanecem na carteira dos investidores até o vencimento ou podem ser resgatados antecipadamente, conforme as regras de marcação a mercado. Isso garante que os rendimentos contratados no momento da compra sejam honrados na data de vencimento, desde que o investidor mantenha o título até o final do prazo.

Portanto, é essencial que o investidor fique atento às mudanças no rol de títulos do Tesouro Direto. Acompanhar essas revisões permite adequar a estratégia de investimento às novas condições e garantir que os objetivos financeiros sejam alcançados de forma segura e eficiente. Planejamento, diversificação e conhecimento das regras de cada título são os pilares para o sucesso ao investir em renda fixa pública.